20/10/2016
Ανακοίνωση στους μεριδιούχους του Κεφαλαίου PiraeusInvest
Piraeus Asset Management Europe S.A.
Ανώνυμη Εταιρία
οδός Aldringen 11, L-1118 Λουξεμβούργο
R.C.S. Λουξεμβούργου N° B 38.082
(η “Εταιρία Διαχείρισης”)
ενεργώντας ως εταιρία διαχείρισης του PiraeusInvest (το "Κεφάλαιο")
Ανακοίνωση στους μεριδιούχους του Κεφαλαίου
Λουξεμβούργο, 20 Οκτωβρίου 2016
Αγαπητοί Μεριδιούχοι,
Με την παρούσα επιστολή επιθυμούμε να σας ενημερώσουμε ότι (i) τροποποιήθηκαν η επενδυτική πολιτική του τμήματος τοποθέτησης (sub-fund) PiraeusInvest – European Bond (“European Bond”), περιλαμβανομένης μίας αλλαγής στο σχετικό χαρτοφυλάκιο/δείκτη αναφοράς, καθώς και η επενδυτική πολιτική του τμήματος τοποθέτησης (sub-fund) PiraeusInvest – European Equity (“European Equity”), (ii) μεταβλήθηκε το καθεστώς προμηθειών/αμοιβών του Κεφαλαίου και, επίσης, (iii) επήλθαν αλλαγές ως προς τη δυνατότητα δανεισμού τίτλων και τις συναλλαγές επαναγοράς.
I. Τροποποιήσεις στα τμήματα τοποθέτησης (sub-funds) European Bond και European Equity
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης (το "Δ.Σ.") αποφάσισε να τροποποιήσει την επενδυτική πολιτική του European Bond με ισχύ από τις 22 Νοεμβρίου 2016 (η "Ημερομηνία Ισχύος"), κατά τρόπο ώστε (i) να επιτραπούν οι επενδύσεις σε ομόλογα που έχουν αξιολογηθεί ως BBB- ή παραπάνω από την Standard and Poors ή ως Baa3 ή παραπάνω από τον οίκο Moody's ή, σε περίπτωση μη αξιολόγησης, σε ομόλογα που κρίνονται ως τουλάχιστον ισοδύναμα με BBB- από την Εταιρία Διαχείρισης ή τους αναδόχους διαχειριστές και (ii) να αποσαφηνιστεί η χρήση τεχνικών και μέσων παραγώγων για λόγους αντιστάθμισης και αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Από την Ημερομηνία Ισχύος, ο επενδυτικός σκοπός και η πολιτική του European Bond διαμορφώνονται ως ακολούθως:
«Ο Επενδυτικός σκοπός του εν λόγω Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) είναι η επίτευξη κατά το δυνατόν υψηλότερης συνολικής απόδοσης τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μεσοπρόθεσμα, μέσω της επένδυσης σε ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών, που αποτελείται κυρίως από εισηγμένους τίτλους σταθερού εισοδήματος διαφορετικών λήξεων, που αποτιμώνται σε νομίσματα των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το χαρτοφυλάκιο ενδέχεται να περιλαμβάνει οποιοδήποτε ή όλα τα ακόλουθα είδη αξιών:
a) Ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή τους φορείς τους και υπερεθνικούς φορείς. Τα ομόλογα αυτά, θα πρέπει να έχουν αξιολογηθεί τουλάχιστον με ΒΒΒ- από το Διεθνή Οίκο αξιολόγησης Standard and Poor 's ή τουλάχιστον με Βαα3 από το Διεθνή Οίκο Αξιολόγησης Moodys ή, εάν δεν έχουν αξιολογηθεί, να αξιολογούνται ως αντίστοιχης αξιολόγησης και τουλάχιστον ισοδύναμα με ΒΒΒ- από την εταιρία Διαχείρισης ή από τους αναδόχους διαχειριστές.
β) Εταιρικά ομόλογα, εξασφαλισμένα ή μη (εξαιρουμένων των warrants ομολόγων και τίτλους μετατρέψιμους ή ανταλλάξιμους σε μετοχές) σε ποσοστό που να μην υπερβαίνει το 30% των συνολικών στοιχείων του ενεργητικού του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) . Τα ομόλογα αυτά, θα πρέπει να έχουν αξιολογηθεί τουλάχιστον με ΒΒΒ- από το Διεθνή Οίκο αξιολόγησης Standard and Poor 's ή τουλάχιστον με Βαα3 από το Διεθνή Οίκο Αξιολόγησης Moodys ή, εάν δεν έχουν αξιολογηθεί, να αξιολογούνται ως αντίστοιχης αξιολόγησης και τουλάχιστον ισοδύναμα με ΒΒΒ- από την εταιρία Διαχείρισης ή από τους αναδόχους διαχειριστές.
Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού εκφράζεται σε ευρώ.
Στη διαχείριση του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) (sub-fund) γίνεται χρήση παραγώγων και τεχνικών για αντιστάθμιση κινδύνων και αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου, εντός των ορίων που ορίζονται στην ενότητα «Χρηματοοικονομικές Τεχνικές και μέσα» που εμπεριέχονται στο πλήρες ενημερωτικό δελτίο
Το Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) κεφάλαιο είναι κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, οι οποίοι επιθυμούν να επενδύσουν σε ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρεόγραφα βραχυπρόθεσμου και μεσοπρόθεσμου ορίζοντα, σταθερού ή και κυμαινόμενου επιτοκίου και επιδιώκουν την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών αναγνωρίζοντας τις σχετικές διακυμάνσεις των τιμών
Το Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) European Bond επενδύει κυρίως σε ομόλογα Επενδυτικής Διαβάθμισης, ένα σημαντικό ποσοστό των οποίων μπορεί να είναι όπως προαναφέρθηκε μη Κρατικά τα οποία φέρουν υψηλή πιστοληπτική ικανότητα και έχουν σχετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης. Ως εκ τούτου, αν και οι τιμές των ομολόγων παρουσιάζουν διακυμάνσεις ανάλογα με τις διεθνείς οικονομικές εξελίξεις και τις διακυμάνσεις των επιτοκίων, ο κίνδυνος απώλειας μέρους ή του συνόλου του αρχικού κεφαλαίου επένδυσης του επενδυτή είναι σχετικά χαμηλό σε σύγκριση με ένα μετοχικό Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund). Καθώς τα ομόλογα αποφέρουν ένα τακτικό εισόδημα και έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης, η διακύμανσή τους αναμένεται να είναι σχετικά χαμηλή, δίνοντας έτσι μεγαλύτερη πιθανότητα επίτευξης αποδόσεων από ό, τι με πολλές άλλες κατηγορίες επένδυσης περιουσιακών στοιχείων. "
Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω ο Σύνθετος Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) του European Bond θα αυξηθεί από 2 σε 3.
Το Δ.Σ. αποφάσισε, επιπλέον, την αλλαγή του χαρτοφυλακίου/δείκτη αναφοράς του European Bond με αντικατάσταση του Citigroup Big All Index (SBEB) από τον Bloomberg EFFAS Bond Indices Euro Government 5-7YRS Clean Price (EUG3PR Index). Αυτή η αλλαγή του δείκτη αναφοράς ακολουθεί τη μετακίνηση από έναν συνδρομητικό δείκτη (όπου η σύνθεση και η επιμέρους στάθμιση των αξιών που συμμετέχουν στον δείκτη δεν είναι πλέον διαθέσιμοι στο ΑΚ) σε έναν δείκτη με πηγές ελεύθερα διαθέσιμες.
Περαιτέρω, το Δ.Σ. αποφάσισε την τροποποίηση της επενδυτικής πολιτικής του European Equity με ισχύ από τις 22 Νοεμβρίου 2016 (η "Ημερομηνία Ισχύος") ώστε να αποσαφηνιστεί η χρήση τεχνικών και μέσων παραγώγων για λόγους αντιστάθμισης και αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Από την Ημερομηνία Ισχύος, ο επενδυτικός σκοπός και η πολιτική του European Equity διαμορφώνονται ως ακολούθως:
“Ο επενδυτικός σκοπός του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) είναι η αναζήτηση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης τμήματος τοποθέτησης (sub-fund) μέσω των επενδύσεων σε ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών που αποτελείται κυρίως από εισηγμένες μετοχές εκδοτών που βρίσκονται στην Ευρώπη, συμπεριλαμβανομένων των χωρών Ευρωπαϊκής Ζώνης Ελευθέρων Συναλλαγών (ΕΖΕΣ).Οι επενδύσεις των μετοχικών τίτλων του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) θα αποτελούνται κυρίως από κοινές μετοχές αλλά ενδέχεται επίσης να περιλαμβάνουν προνομιούχες μετοχές και αξίες που μετατρέπονται σε κοινές μετοχές.
Το Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) ενδέχεται επίσης να επενδύσει σε χρεωστικούς τίτλους καθιερωμένων Ευρωπαίων εκδοτών, συμπεριλαμβανομένων των κυβερνήσεων και των φορέων τους, οι οποίοι υπόκεινται στους περιορισμούς που έχουν ορισθεί από τους «Κανονισμούς Διαχείρισης και τους Περιορισμούς Επενδύσεων» που εμπεριέχονται στο πλήρες ενημερωτικό δελτίο
Στη διαχείριση του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) γίνεται χρήση τεχνικών για αντιστάθμιση κινδύνων και αποτελεσματική διαχείριση, εντός των ορίων που ορίζονται στην ενότητα «Χρηματοοικονομικές Τεχνικές και μέσα» που εμπεριέχονται στο πλήρες ενημερωτικό δελτίο
Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού εκφράζεται σε ευρώ.
Το Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) είναι κατάλληλο για επενδυτές με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, οι οποίοι επιθυμούν να επενδύσουν σε ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και επιδιώκουν την επίτευξη εισοδήματος και υψηλών κεφαλαιακών κερδών αναγνωρίζοντας τις σχετικές διακυμάνσεις των τιμών
Το εν λόγω μετοχικό Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) επενδύει κυρίως σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών της Ευρώπης. Καθώς το Τμήμα Τοποθέτησης (Sub-Fund) επενδύει σε μετοχές, οι επενδυτές εκτίθενται στις διακυμάνσεις των χρηματιστηριακών αγορών και στην οικονομική απόδοση των εταιριών στις μετοχές των οποίων είναι επενδεδυμένο το χαρτοφυλάκιο του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund). Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να δουν πτώση ή αύξηση της αξίας της επένδυσής τους σε καθημερινή βάση ενώ επισημαίνεται ότι δεν διασφαλίζεται το αρχικό ποσό επένδυσης. Ωστόσο, η μεταβλητότητα του Τμήματος Τοποθέτησης (Sub-Fund) περιορίζεται από τη διαφοροποίηση του σε ένα μεγάλο αριθμό εταιριών και κλάδων. "
II. Αλλαγές στο καθεστώς προμηθειών/αμοιβών
Το Δ.Σ. αποφάσισε επιπλέον (i) να αυξήσει το ανώτατο επίπεδο της προμήθειας μετατροπής (conversion fee) που μπορεί να χρεώνεται και να καταβάλλεται στον διανομέα από το Κεφάλαιο από 0,2% σε 1,00%, και (ii) να αυξήσει το ανώτατο ποσοστό της αμοιβής που καταβάλλεται στην Εταιρία Διαχείρισης και στον υπο-διαχειριστή επενδύσεων (sub-investment manager) από 1,5% (για το European Equity), και 0,8% (για το European Bond) σε 2,5% και 1,5%, αντίστοιχα. Υπογραμμίζεται, ωστόσο, ότι παρά την αύξηση του ανώτατου δυνατού ποσού προμήθειας της Εταιρία Διαχείρισης, η Εταιρία Διαχείρισης δεν προτίθεται να αυξήσει το ισχύον σήμερα ποσοστό προμήθειας που καταβάλλεται από τους μεριδιούχους.
III. Δανεισμός Τίτλων και Συναλλαγές Επαναγοράς
Τέλος, το Δ.Σ. αποφάσισε ότι η Εταιρία Διαχείρισης δεν επιτρέπεται πλέον να προβαίνει σε δανεισμό τίτλων ούτε να διενεργεί συναλλαγές επαναγοράς για κανένα από τα τμήματα τοποθέτησης (sub-funds) του Κεφαλαίου.
Αντίγραφα του σχεδίου του ενημερωτικού δελτίου του Κεφαλαίου, όπως αυτό διαμορφώνεται μετά την πραγματοποίηση των ανωτέρω αλλαγών, είναι διαθέσιμα, κατόπιν σχετικού αιτήματος, στην έδρα της Εταιρίας Διαχείρισης, καθώς και στα υποκαταστήματα της Τράπεζας Πειραιώς στην Ελλάδα.
Τα Έντυπα των Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIID) των τμημάτων τοποθέτησης του Κεφαλαίου είναι διαθέσιμα, στην ελληνική γλώσσα, δωρεάν, σε όλα τα καταστήματα της Τράπεζας Πειραιώς.
Σε περίπτωση διαφωνίας σας με τις ανωτέρω παρατιθέμενες τροποποιήσεις, έχετε δικαίωμα να εξαγοράσετε τα μερίδιά σας στο Κεφάλαιο μέχρι τις 21 Νοεμβρίου 2016, σύμφωνα με τα ειδικότερα οριζόμενα στο ενημερωτικό δελτίο του Κεφαλαίου. Για περαιτέρω πληροφορίες και διευκρινίσεις, παρακαλούμε να συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο.
Με εκτίμηση,
Για λογαριασμό της Εταιρίας Διαχείρισης
ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ